Но прежде, чем рассуждать о сценариях выхода из кризиса, разумно посмотреть на то, что собственно собой представляет экономический кризис. Начнем «от печки».
Структура ВВП
Начнем с основополагающего «кейнсианского» уравнения, описывающего составляющие валового внутреннего продукта (ВВП):
ВВП = С + In + X + G
Здесь
С - личные потребительские расходы населения;
In - инвестиции;
X - чистый экспорт, т.е. экспорт – импорт. Может быть как положительным, так и отрицательным. Экономисты называют это также «сальдо торгового баланса».
G - государственная закупка товаров и услуг.
Все составляющие этого уравнения выражены в так называемых «реальных» ценах, т.е. без учета инфляции.
Каждое из слагаемых уравнения можно разложить (провести декомпозицию) на составляющие. Например, инвестиции In можно разложить на:
In = InДомохозяйств + InРезидентные + InНерезидентные
Где
InДомохозяйств – это вклады населения в банки, ПИФы, фондв взаимных инвестиций и тому подобное;
InРезидентные – это инвестиции бизнес структур, государственных и частных;
InНерезидентные – это инвестиции структур, не являющихся резидентами РФ- инвестбанков, промышленных групп и т.п.
Для любой страны ВВП может быть структурировано на какой-то момент времени, т.е. можно указать, какую долю в ВВП привносит то или иное слагаемое.
Так, например, для США подобная статистика регулярно публикуется US Dept of Commerce.
Что такое кризис/депрессия с точки зрения макроэкономики
Под кризисом/депрессией с точки зрения «кейнсианства» понимается резкой снижение одной или нескольких составляющих ВВП.
Так, например, в 2008 в структуре российского ВВП резко снизилась составляющая X – чистый экспорт из-за падения мировых цен на энергоносители и металлы – основы российского экспорта. Кроме того, начиная с августа 2008, фиксируется отток нерезидентного инвестиционного капитала InНерезидентные.
Такой сценарий развития был неожиданным даже для серьезных макроэкономистов. Вот цитата из журнала SmartMoney:
Интересно, как все может поменяться за какие-то полгода. В апреле Институт экономики переходного периода (ИЭПП) рассмотрел несколько сценариев развития российской экономики, среди которых было два не совсем обычных. Один подразумевал массовый отток капитала ($50 млрд в 2008 г. и $200 млрд в 2009 г.) при сохранении сравнительно высоких цен на нефть, второй — постепенное снижение цен на нефть до $30-35 за баррель при сохранении остальных условий сравнительно благоприятными. Когда российские чиновники твердили про Россию как тихую гавань в океане нарождающегося кризиса, подобные прогнозы выглядели странно. «Мы взяли критические варианты просто для того, чтобы просчитать пределы прочности российской экономики, — осторожно замечает автор исследования, руководитель направления “Макроэкономика и финансы” ИЭПП Сергей Дробышевский. — Сами варианты рассматривались Прошло несколько месяцев, и предельная прочность российской экономики проверяется не на математических моделях, а на нашей шкуре. Мы видим, как оба критических варианта ИЭПП реализуются одновременно — и деньги бегут, и нефть дешевеет, и вести с полей мировой экономики все мрачнее. «Новый прогноз мы пока не делаем, — говорит Дробышевский. — Все слишком быстро меняется». Действительно, масштаб и интенсивность кризиса стали сюрпризом для многих — привычные модели не работают.
Ясно одно: России придется рассчитывать только на свои силы, доступа к внешнему
финансированию практически не будет. А свои силы — это нефть. Никто не может
сказать, сколько она будет стоить в следующем году. Но можно рассмотреть
несколько вариантов развития событий.
Пути преодоления кризиса
Поиск путей преодоления кризиса – это, по сути, поиск тех составляющих основополагающего уравнения, за счет которых можно скомпенсировать снижение ВВП. Для каждой страны эти составляющие индивидуальны.
Кейнсинаский рецепт
В заметке от 15 декабря мы уже приводили общий «рецепт Джона Кейнса». Кейнс выстраивает следующую логическую цепочку:· Падение общего покупательского спроса по любой фундаментальной причине вызывает сокращение производства товаров и услуг -->
· Сокращение производства ведет к разорению мелких товаропроизводителей, к увольнениям и безработице -->
· Безработица влечет снижение общих доходов населения, то есть покупателей -->
· Снижение доходов населения, в свою очередь, форсирует дальнейшее падение покупательского спроса на товары и услуги.
Возникает замкнутый круг, удерживающий экономику в состоянии хронической депрессии.
· Кейнс предлагал следующий выход:
· Если массовый потребитель не способен оживить совокупный спрос в масштабах национальной экономики, это должно сделать государство.
· Если государство предъявит (и оплатит) предприятиям некий крупный заказ, это приведет к дополнительному найму рабочей силы со стороны этих фирм.
· Получая заработную плату, бывшие безработные увеличат свои расходы на потребительские товары, и, соответственно, повысят совокупный экономический спрос.
· Совокупный экономический спрос, в свою очередь, повлечет рост совокупного предложения товаров и услуг, и общее оздоровление экономики.
Таким образом «рецепт Кейнса» состоит в увеличении составляющего G в основополагающем уравнении.
Другие возможности
Если участие РФ в ОПЕК и совместные усилия по регулированию цен на энергоносители будут успешными, это может привести к восстановлению составляющей X.
Могут начать развиваться производства с большой долей национальной добавленной стоиомсти. Например, вместо экспорта леса («кругляка»), могут начать развиваться перерабатывающие производста.
Плавная девальвация рубля относительно бивалютной корзины и соответствующий рост цен на импортные товары (не сразу, а в течение какого-то времени) приведет к снижению спроса на импорт (так называемое импортозамещение) и соответственно к роту чистого экспорта X (экспорт – импорт).
Гарантирование вкладов населения в банках и аккуратная санация проблемных банков призваны поддержать составляющее InДомохозяйств.
В деловых СМИ практически не рассматривается сколь-нибудь серьезно возможности роста составляющего InРезидентов. Вспомним кризис 1998 года. Ведь тогда, многие инициативные люди, оказавшись без работы, приняли решение о начале собственного дела, т.е. внесли вклад в повышение InРезидентов. Это особенно вероятно на фоне роста стоимости импортных товаров.
Это только самые общие наброски возможностей.
Одна из наших проблем заключается в том, что у нас нет площадки для спокойного детального обсуждения этих путей. В других странах идут открытые дискуссии, обсуждаются разные общие и конкретные идеи. В России же такой площадки, к сожалению, нет. И все дискуссии сводятся к обсуждению «начальства», поиску врагов и прочей конспирологии.
Сообщения
